عبارت “[post_title]” به فارسی به صورت “[عنوان_پست]” ترجمه می‌شود. اگر جمله یا عبارت خاصی مد نظر دارید، لطفاً آن را ارسال کنید تا ترجمه دقیق‌تر ارائه دهم.

نکات کلیدی:

• استیبل‌کوین‌ها اکنون ابزارهای روزمره برای پس‌انداز، پرداخت و تجارت در نایروبی و لاگوس هستند.

• تورم، نوسانات ارز و هزینه‌های بالای حواله باعث افزایش پذیرش آن‌ها شده است.

• اتصال به کیف پول‌های پول موبایل باعث می‌شود استیبل‌کوین‌ها آشنا و کاربردی به نظر برسند.

• ریسک‌هایی مربوط به ذخایر، کلاهبرداری‌ها و تغییر در قوانین همچنان وجود دارد.

در یک صبح سه‌شنبه در نایروبی، آمینا به مشتری‌ای در برلین فاکتور صادر می‌کند. تا بعدازظهر، USDC به کیف پول او واریز شده و ظرف چند دقیقه آن را به M-Pesa نقد می‌کند. چیزی که زمانی آزمایشی به نظر می‌رسید اکنون به لطف خدماتی مانند Kotani Pay که استیبل‌کوین‌ها را به پول موبایل متصل می‌کند، به امری روزمره تبدیل شده است.

در سراسر قاره در لاگوس، چیندو یک مغازه کوچک دارد و سرمایه کاری خود را به صورت USDt تتر نگه می‌دارد. داشتن «دلارهای دیجیتال» به این معنی است که او می‌تواند واردات را بدون نگرانی از نوسانات نرخ نایرا دوباره تأمین کند.

او فردی بی‌نظیر نیست. بین جولای ۲۰۲۳ و ژوئن ۲۰۲۴، تنها نیجریه نزدیک به ۲۲ میلیارد دلار معامله استیبل‌کوین را پردازش کرد که بزرگ‌ترین حجم در زیرصحرای آفریقا است.

جاذبه اقتصادی است. ارسال پول به این منطقه از طریق کانال‌های سنتی حواله هنوز به طور متوسط ۸.۴۵٪ هزینه دارد (سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴)، در حالی که اپراتورهای دیجیتال این هزینه‌ها را به نزدیک ۴٪ رسانده‌اند.

اگر یک گام استیبل‌کوین و گزینه نقدکردن قابل اعتماد هم اضافه شود، پس‌اندازها به ویژه در حواله‌های ۲۰۰ تا ۱۰۰۰ دلاری که خانواده‌ها و کسب‌وکارهای کوچک را تامین می‌کنند، برجسته‌تر می‌شود.

هزینه‌ها بر حسب بازار متفاوت است، اما اصل کلی پابرجاست: برای میلیون‌ها نفری که با تورم، کنترل‌های ارزی و گران‌ترین مسیرهای حواله در جهان دست و پنجه نرم می‌کنند، استیبل‌کوین‌ها راهی برای حفظ ارزش و انتقال پول تنها از طریق تلفن همراه ارائه می‌دهند.

فشار کلان: تورم، نرخ ارز و اصطکاک حواله

بحران هزینه زندگی در نیجریه ناپدید نشده است. تورم از اوج اوایل ۲۰۲۵ کاهش یافته اما کماکان سنگین است، با شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) مقدار ۲۱.۸۸٪ در ژوئیه ۲۰۲۵ که بسیار بالاتر از هدف است و قدرت خرید را پیوسته کاهش می‌دهد.

اصلاحات ارزی از سال ۲۰۲۳، شامل چندین کاهش ارزش و حرکت به سمت نظام ارزی مبتنی بر بازار، نوسانات کوتاه‌مدت را برای خانوارها و واردکنندگانی که کالاهای ضروری را به دلار قیمت‌گذاری می‌کنند افزایش داده است.

وضعیت کنیا ملایم‌تر است اما روند مشابهی دارد. نرخ تورم در آگوست ۲۰۲۵ به ۴.۵٪ رسید که ناشی از افزایش هزینه‌های غذا و حمل و نقل است، در حالی که نوسانات شیلینگ تقاضای دلار را در بین بازرگانان بالا نگه داشت.

علاوه بر این، این منطقه گران‌ترین مسیر حواله جهان است. گزارش‌های بانک جهانی درباره قیمت‌های حواله نشان می‌دهد که زیرصحرای آفریقا در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴ به طور متوسط ۸.۴۵٪ هزینه دارد که بسیار بالاتر از هدف ۳٪ اهداف توسعه پایدار سازمان ملل و بالاتر از میانگین جهانی ۶٪ است.

برای خانواده‌هایی که ۲۰۰ تا ۵۰۰ دلار در هر حواله می‌فرستند، این هزینه‌ها می‌تواند تفاوت بین پرداخت به موقع اجاره و عقب‌ماندگی باشد.

این فشارها توضیح می‌دهد که چرا استیبل‌کوین‌ها به راهکاری عملی برای فریلنسرها، بازرگانان و کسب‌وکارهای کوچک از نایروبی تا لاگوس تبدیل شده‌اند.

آیا می‌دانستید؟ در سال ۲۰۲۳، مهاجران نیجریه‌ای حدود ۱۹.۵ میلیارد دلار پول به خانه فرستادند — حدود ۳۵٪ از کل حواله‌های زیرصحرای آفریقا.

چرا استیبل‌کوین؟ اقتصاد عملی

برای کسانی که درآمدشان از مرزها است یا در ارزهای محلی ضعیف پس‌انداز می‌کنند، استیبل‌کوین‌ها مانند «دلارهای دیجیتال» عمل می‌کنند با دو مزیت واضح: انتقال‌ها در تمام طول روز شفاف است و کارمزدها اغلب کمتر از خدمات مالی سنتی است (به‌ویژه برای پرداخت‌های فرامرزی).

ترکیب سرعت و مقرون به صرفگی توضیح می‌دهد که چرا آن‌ها در بازارهای نوظهور محبوبیت دارند.

در زیرصحرای آفریقا، این موضوع به‌وضوح روی زمین دیده می‌شود. داده‌های Chainalysis نشان می‌دهد استیبل‌کوین‌ها هم‌اکنون بزرگ‌ترین سهم فعالیت‌های روزمره رمز ارز را تشکیل می‌دهند.

تنها در نیجریه، تراکنش‌های زیر ۱ میلیون دلار تحت سلطه استیبل‌کوین‌ها بود و در سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ نزدیک به ۳ میلیارد دلار را تشکیل داد. در سراسر منطقه، استیبل‌کوین‌ها حدود ۴۰٪ تا ۴۳٪ از حجم کل رمز ارز را به خود اختصاص می‌دهند.

USDt تتر و USDC همچنان گزینه‌های پیشرو هستند. در نقطه‌ای که هزینه رفتار را تعیین می‌کند، Tron به عنوان شبکه ترجیحی برای انتقال USDT ظاهر شده است؛ تا اواسط ۲۰۲۵، بزرگ‌ترین سهم عرضه USDT را در اختیار داشت. منطق ساده است: مردم دنبال گزینه‌ای هستند که ارزان‌ترین و قابل اعتمادترین باشد.

عملکرد در زمین

ورودی/خروجی‌ها و همتا به همتا

در کنیا و نیجریه، بیشتر مردم USDT یا USDC را از طریق ترکیبی از فین‌تک‌های تنظیم‌شده و بازارچه‌های همتا به همتا (P2P) دریافت می‌کنند و سپس از طریق بانک‌ها یا پول موبایل نقد می‌کنند.

Yellow Card که در حدود ۲۰ کشور آفریقایی فعال است، بیشتر تراکنش‌های خود را با USDT انجام می‌دهد. سرویس Yellow Pay آن کاربران را در مرزها متصل می‌کند و از نقد کردن محلی، از جمله پول موبایل، پشتیبانی می‌کند. امروزه، استیبل‌کوین‌ها ۹۹٪ کسب‌وکار Yellow Card را تشکیل می‌دهند.

پل‌های پول موبایل

در شرق آفریقا، ستون فقرات M-Pesa و سایر کیف پول‌های موبایل است. Kotani Pay خدمات تبدیل را فراهم می‌کند که اجازه می‌دهد شرکا با استیبل‌کوین تسویه کنند و مستقیماً به M-Pesa پرداخت نمایند.

پایلوت Mercy Corps در کنیا از Kotani برای آزمایش پس‌انداز USDC به M-Pesa استفاده کرد. جریان کار ساده است: دریافت در USDC، تبدیل به شیلینگ و استفاده از همان کیف پولی که مردم از آن استفاده می‌کنند.

توسعه فین‌تک

برخی شرکت‌ها لایه رمز ارز را پنهان نگه می‌دارند. به‌عنوان مثال، Chipper Cash از USDC در پشت صحنه برای انتقال فوری دلارها در شبکه خود استفاده می‌کند. آن‌ها همچنین از فناوری Ripple برای انتقال وجه به ۹ بازار آفریقایی استفاده کرده‌اند. برای مشتریان، این شبیه نسخه‌ای سریع‌تر و ارزان‌تر از یک کیف پول آشناست.

موارد استفاده روزمره

• پس‌انداز: تبدیل موجودی‌های کوچک به دلارهای دیجیتال برای حفاظت در برابر تورم.

• پرداخت حقوق و کارهای پروژه‌ای: فریلنسرها و خالقان اغلب با USDC پرداخت می‌شوند و فقط به اندازه نیاز به ارز محلی تبدیل می‌کنند.

• تجارت و موجودی: کسب‌وکارهای کوچک و متوسط صورتحساب‌ها را پرداخت می‌کنند و به تامین‌کنندگان با استیبل‌کوین‌ها پول می‌دهند؛ Yellow Card پرداخت‌های تجاری را از سریع‌ترین بخش‌های رشد خود می‌داند.

• حواله‌ها: انتقال استیبل‌کوین همراه با گزینه‌های نقد کردن محلی اغلب نسبت به خدمات سنتی حواله ارزان‌تر است، به‌خصوص حواله‌های ۲۰۰ تا ۱۰۰۰ دلاری.

پول موبایل اکنون همه‌جا هست، با بیش از ۲ میلیارد حساب ثبت‌شده در سراسر جهان. زیرصحرای آفریقا در مرکز این روند قرار دارد.

قوانین و تغییرات سیاستی

نیجریه

رویکرد قانون‌گذاری در سال‌های اخیر به شدت تغییر کرده است، از ممنوعیت به اجازه محتاطانه و اکنون به سمت نظارت سخت‌تر.

در دسامبر ۲۰۲۳، بانک مرکزی نیجریه ممنوعیت بانکی را لغو کرد و اجازه داد بانک‌ها حساب‌هایی برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی (VASPs) باز کنند.

اما در ۲۰۲۴، روند دوباره تغییر کرد: مقامات به مکان‌های P2P ناییرا و بایننس حمله کردند، مدیران را بازداشت کردند، جفت‌های ناییرا را متوقف کردند و هشدار قوانین بیشتر علیه معاملات غیرقانونی دادند.

مواقع و اختلافات تا ۲۰۲۵ ادامه دارد. در همین حال، کمیسیون بورس اوراق بهادار نیجریه در ژانویه ۲۰۲۵ چارچوب خود را به‌روزرسانی کرد و قانون جدید سرمایه‌گذاری و اوراق بهادار (ISA 2025) که اکنون به قانون تبدیل شده، وظایف ثبت‌نام شرکت‌های دارایی دیجیتال را روشن کرده است. انتظار می‌رود مجوزها، افشاگری‌ها و نظارت‌های بازاریابی افزایش یابد.

کنیا

قانون مالی ۲۰۲۳ مالیات ۳٪ بر دارایی‌های دیجیتال را معرفی کرد که توسط دیوان عالی در اواخر ۲۰۲۴ تایید شد.

اما سیاست دوباره در میانه ۲۰۲۵ تغییر کرد. قانون مالی ۲۰۲۵ این مالیات را لغو کرد و به جای آن مالیات مصرف ۱۰٪ بر هزینه‌های ارائه‌دهندگان دارایی‌های مجازی وضع کرد. کاربران و اپراتورها اکنون باید مالیات مصرف، VAT/DST و تعهدات گزارش‌دهی را پیگیری کنند.

در نهایت، چارچوب‌ها به سرعت در حال تحول هستند. همیشه جدیدترین راهنمایی‌های محلی را قبل از انتخاب یک ارائه‌دهنده بررسی کنید.

آیا می‌دانستید؟ تقریباً یک نفر از هر شش بزرگسال کنیا هیچ حساب مالی رسمی ندارد. تا سال ۲۰۲۱، مشارکت مالی رسمی ۸۳.۷٪ بود، یعنی ۱۱.۶٪ بزرگسالان کاملاً از خدمات مالی رسمی و غیررسمی محروم بودند.

دفترچه ریسک‌ها

استیبل‌کوین‌ها ممکن است مشکلات سرعت و هزینه را حل کنند، اما خودشان دارای ریسک‌هایی هستند که در سه دسته اصلی قرار می‌گیرند.

پیچ و طرف مقابل

استیبل‌کوین‌ها تنها به اندازه ذخایر و حاکمیتی که پشت سر آن‌هاست قابل اعتمادند. تحلیل‌های بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی و صندوق بین‌المللی پول هشدار می‌دهند که رشد سریع می‌تواند مشکلات پایداری مالی ایجاد کند، از فروش اجباری دارایی‌های ذخیره تا «دلاریزاسیون» که کنترل پول محلی را تضعیف می‌کند.

فسخ پیگ USDC در مارس ۲۰۲۳ نشان داد که شوک‌های اعتماد چقدر سریع می‌توانند گسترش یابند. بررسی‌های مستقل همچنین شکاف‌های شفافیت و تمرکز صادرکننده را به عنوان نگرانی‌های مداوم برجسته کرده‌اند.

عملیاتی

در عمل، ریسک‌های روزمره شامل کلاهبرداری‌های P2P، سرقت کیف پول، شکست پل‌ها و دشواری‌های نقد کردن است.

اقدامات نظارتی می‌تواند وضعیت را بدتر کند. سرکوب نیجریه در ۲۰۲۴-۲۰۲۵ حساب‌ها را فریز کرد و موجودی‌ها را به‌یک‌باره مسدود نمود، که نشان داد چقدر دسترسی ناگهانی می‌تواند قطع شود.

سیاست

در سطح سیستمی، اتکا زیاد به استیبل‌کوین‌های مرتبط با دلار می‌تواند دلاریزاسیون غیررسمی را تسریع کرده و پرداخت‌ها را خارج از کانال‌های بانکی تنظیم‌شده ببرد. در پاسخ، سیاست‌گذاران به دنبال مجوزهای سخت‌گیرانه‌تر، استانداردهای ذخیره بالاتر و افشای بیشتر از صادرکنندگان هستند.

آیا می‌دانستید؟ در اجلاس استیبل‌کوین ۲۰۲۵ در لاگوس، مدیر کل SEC، اموموتیمی آگاما اعلام کرد: «نیجریه برای کسب‌وکار استیبل‌کوین باز است، اما با شرایطی که بازارهای ما را محافظت کرده و نیجریه‌ای‌ها را توانمند می‌کند.»

آینده استیبل‌کوین‌ها در آفریقا چه خواهد بود؟

استیبل‌کوین‌ها تورم را حل نمی‌کنند و سیاست نرخ ارز را بازنویسی نمی‌کنند، اما هم‌اکنون پس‌انداز، پرداخت و ارسال پول فرامرزی را برای بسیاری در نایروبی، لاگوس و فراتر از آن ارزان‌تر و سریع‌تر کرده‌اند. ادغام آن‌ها با پول موبایل است که به آن‌ها حس کاربردی می‌دهد.

سازندگان استیبل‌کوین را به عنوان ابزارهای کاربردی روزمره می‌بینند، در حالی که قانون‌گذاران نگران دلاریزاسیون و پایداری مالی هستند. تعادل بین این نیروها مسیر آینده را تعیین خواهد کرد.

در میدان عمل، رویکرد ایمن ساده است: هزینه‌ها را پایین نگه دارید، به ارائه‌دهندگان قابل اعتماد پایبند باشید و با تغییر قوانین هوشیار بمانید.

احتمالاً چه در آینده می‌بینیم: الزامات افشای شفاف‌تر، مجوزدهی سخت‌تر و خدمات بیشتر «رمزارز در پس‌زمینه» که کاربران هیچ توکنی را نمی‌بینند، فقط ارزش را به‌سرعت و با هزینه کمتر منتقل می‌کنند.

این مقاله شامل مشاوره سرمایه‌گذاری یا توصیه نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معامله دارای ریسک است و خوانندگان باید هنگام اتخاذ تصمیم تحقیقات خود را انجام دهند.